DeamoV's Blog

蛇年走，马年来。写在春节假期的最后一天，本文主要是和 2025年的自己告别，展望下2026年的新生活。

因为不凑巧 1月底的时候手上有好几个上线的项目，同时又叠加团拜会还有春节旅行。1月的复盘现在才发。

账户在2026年 1 月录得 2.34% 的月度收益，远低于恒生指数 6.85% 的收益率，看着满手老登股其实也无奈的。（春节后收益就只能是盈亏平衡了）。

这里收录了一些我曾经写在日记里说日后整理，但大概率不会再整理的碎碎念。本部分为 AI 行业相关的集合。

账户在2025年12月录得 -3% 的月度收益，年度定格在 21%，跑输恒生7个点和沪深300相若。这个月相比11月是几乎彻底没有动作了，整月除了做了下 AH 互换没有更多的操作。新入帐的资金也没有太急着去分配，我个人觉得整体市场维持在一个部分正常、部分泡沫亢奋的状态。

这篇文章的主要简要介绍查理·芒格误判心理学，包含误判心理学内容以及其起源相关的背景心理学知识。

Long Long ago，还是 2024年3月份的时候，年轻的我在现实生活中还在积极的讨论投资理念的时候被一个莫名其妙的同事怼破防的产物。

TD；RL

1. 投机者和投资者都是市场的一部分，都为“市场定价”本身提供了不可或缺的作用【本文没论述】
2. 投资者是以分享公司经营利润为保底，在不通时间下的投机者手中进行倒买倒卖赚的价格差【本文简要说明内容】

这篇文章以后也许有兴趣还会回来更新。

账户在2025年11月录得 0.16% 的月度收益，略好于恒生指数 -0.18%、沪深300的 -2.38%。这个月从仓位来看 Q3 财报出了以后并无特别多的动作，组合现价股息率 2.61%。而且目前阶段已经不敢自己做了所有操作均为抄作业仓位被动变更。随着现金的增多补充物业相关标的（不包含任何母公司暴雷的标的）到了上限，增加了一点点电商仓位。上个月说的打算出的互联网仓位其实没走掉。除此之外，剩下的就是套利仓位的变动。

在我看来信息技术的发展一定往着「偷懒」的方向发展，一方面提升信息的利用率，一方面提升信息的传播效率。最终信息利用率和信息的传播的提升会改变人们的思考方式，从而影响到人的生活方式，最终通过消费者的腿影响到整个市场竞争格局。在早期是纸张，后来是印刷，再后来是电报电话，近些来是互联网。

那人工智能在信息技术的领域是否也起到了一种决定性的推动作用呢？

账户在2025年10月录得 -2.34% 的月度收益，略好于恒生指数 -3.53%，差于沪深300的 +0.19%。本月结束了一些做T，花了一些现金。整体持仓中现金仓位降到 8%，组合现价股息率 2.42%。

本篇文章的缘起有两个事情，一个是 PaulWu 一个我非常非常喜欢的成员出身有着良好人品和极其优秀的业绩的大佬被喷退网。一个是影视飓风的 Tim 在表达童年精力时，大家依旧会忽略其本人感受，甚至会说这些感受他不应该放在公网只应该在自己的同温层去表达。

借着这个由头，想记录下自己对互联网的一些此时此刻的看法，也许会日后回头看会有新的感悟。