账户在2025年7月录得 6.56% 的月度收益，表现稍优于恒生指数持平。 当下整体 AH 的分布还是没有太多变化，几乎都是港股，A股少量增加了些。整体组合的预期股息率 3.12% 与当前实际股息率均为 2.74%。
七月整体上事件到还是挺多的，创新药继续发酵，水电站概念，政治局会议，身边股神多了许多。个人本月尝试对特定公司一个字一个字以从头到尾的方式从 IPO 阅读财报一直阅读阅读到最新，说实话收获不是很大，获得了很多零碎的信息但是由于缺乏一个目的性导致效率不高。最核心的信息还是通过三张表看出来，有疑问再去内容和研报中找来可能会快一些。因为很多行业信息和数据并不会出现在财报中，只看财报容易抓瞎，而抓瞎就只能干瞪眼。这次的看财报的体验，让我会觉得更重要的可能是针对某个垂类以及自己投资体系的分析框架，而搜寻整理的过程更适合牛马打工AI 来做。觉得用 prompt 去管理分析框架，Agent 去搜集信息会是一个满可行的方式。
“战术上的勤奋”的部分，目前补充了 qlib 周围 90% 的小基建，目前自己去做一些单因子的挖掘和回测已经到了最小 MVP 的程度（For me）。基本面分析的部分，本来想自己写一个前端的，但是发现理杏人的自定义报表还是蛮不错的，很适合创建一个行业的分析的表的视图，然后一起看就很舒适。
操作上其实没有太多的操作，整体偏保守。本周跟着大佬做了点操作，清了大部分 REITs，创新药，加了点制造业。我还是固执的认为外卖大战并不会改变原有格局，但会对线下零售形成毁灭打击，这个分歧点是个机会。对个人来说有个值得纪念的事情，就是投了内蒙华电的反对票。虽然结果上还是没啥用，但小股东声音再小还是要发声的，自己的权益至少也要在有渠道的情况下进行反馈。
⚠️ 风险提示：所有信息都可能充满了段狗的偏见，请自己对自己的投（du）资（bo）决策负责。